Метинвест объявляет финансовые результаты за первые шесть месяцев 2016 года

Примечания:

1). Скорректированный показатель EBITDA рассчитывается как прибыль до налогообложения, до финансового дохода и затрат, амортизации, обесценения и переоценки основных фондов, доходов и расходов от курсовых разниц (начиная с 1 января 2015 года), доли результатов ассоциированных предприятий и других расходов на деятельность, которую менеджмент считает неосновной, плюс доля в EBITDA в совместных предприятиях. В данном релизе под показателем EBITDA понимается скорректированный показатель EBITDA.

2). Денежные средства и их эквиваленты не включают денежные средства, заблокированные под аккредитивы, и включают денежные средства, заблокированные под покупку иностранной валюты и под предоставленные банковские гарантии.

3). Из-за округления цифры в данном отчете могут не складываться точно в итоговые, а проценты могут неточно отражать абсолютные величины.

КЛЮЧЕВЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

• В первой половине 2016 года продолжились перебои в работе предприятий Группы из-за конфликта на востоке Украины. Самые большие трудности по-прежнему связаны с ограничениями в логистике:

• В апреле Метинвест возобновил поставки сырья на ММК им. Ильича (ММКИ) и МК «Азовсталь» (Азовсталь) через морские порты, поскольку низкая пропускная способность перегона Камыш-Заря – Волноваха, единственного железнодорожного пути, соединяющего Мариуполь с остальной Украиной, оказалась не в состоянии справиться с возросшими потребностями производства.
• С конца мая участок железной дороги Никитовка – Майорская, который обеспечивал около 25% всего объема перевозок в/из зоны конфликта, был временно заблокирован из-за усилившихся обстрелов. Это привело к нехватке сырья на производственных активах Метинвеста и сокращению объемов производства.
• В июне движение поездов было временно приостановлено на неконтролируемой территории по причине запрета грузовых перевозок Донецкой железной дорогой. В результате Енакиевский металлургический завод (ЕМЗ) был вынужден сократить производство и остановить отгрузку продукции.
• В январе Группа продала свою долю акций в компании Black Iron (Cyprus) Limited за US$6 млн.
• В январе мировые цены на металлопродукцию упали до многолетнего минимума, хотя по состоянию на октябрь они частично восстановились относительно уровней, наблюдавшихся в конце 2015 года – начале 2016 года.
• ЕМЗ запустил процесс вдувания пылеугольного топлива (ПУТ) в доменную печь №5 в феврале и в доменную печь №3 – в апреле.

• ММКИ завершил капитальный ремонт доменной печи №4 в мае.
• Группа освоила производство 10 новых продуктов, главным образом горяче- и холоднокатаных рулонов (для строительной отрасли, производства сельскохозяйственной техники и труб), оцинкованных рулонов, арматуры и стойкого к атмосферным воздействиям толстолистового проката.

УПРАВЛЕНИЕ ДОЛГОВЫМИ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМИ

• В целях обеспечения стабильной платформы для ведения переговоров о реструктуризации долга, Группа получила мораторий на действия принудительного характера со стороны держателей облигаций и подписала договор о сохранении статус-кво с кредиторами по предэкспортному финансированию до 27 мая 2016 года.
• 24 мая 2016 года Метинвест согласовал с кредиторами ключевые условия реструктуризации облигаций и договоров предэкспортного финансирования («Ключевые условия реструктуризации»). Среди прочего они включают продление сроков погашения долговых обязательств Метинвеста до конца 2021 года, в том числе отсрочку погашения до конца 2018 года.
• Для документального оформления и имплементации реструктуризации согласно Ключевым условиям реструктуризации Метинвест продлил мораторий по облигациям и договор о сохранении статус-кво с кредиторами по предэкспортному финансированию до конца ноября 2016 года.

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ ПОСЛЕ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА

• В июле Северный ГОК ввел в эксплуатацию первый пусковой комплекс рудной циклично-поточной технологии (ЦПТ) на Первомайском карьере.
• В июле из-за сильных обстрелов возникали перебои в поставках электроэнергии на Авдеевский коксохимический завод (АКХЗ).
• В сентябре Метинвест создал Операционную дирекцию на базе своих Горнодобывающего и Металлургического дивизионов. Главной целью трансформации является более тесное взаимодействие между горнодобывающими и металлургическими активами Группы, а также централизованное управление всеми технологическими процессами.

Комментируя результаты, Юрий Рыженков, Генеральный Директор Группы Метинвест, отметил:

«В первой половине 2016 года в Украине сохранилась сложная геополитическая и экономическая обстановка, а на мировых рынках наблюдалась значительная волатильность цен на наши ключевые продукты.

Ситуация в Украине неоднозначная. На востоке страны наши основные трудности по-прежнему связаны с логистикой, поскольку перебои в работе железной дороги затрудняют движение потоков как сырья, так и готовой продукции в данном регионе. В то же время впервые, начиная с 2013 года, наметились признаки восстановления украинской экономики. Темпы роста реального ВВП на 0,1% в первом квартале и 1,4% во втором квартале были скромными, но обещающими.

Нам удалось справиться со сложной обстановкой и обеспечить стабильный объем производства. Так, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, производство стали выросло на 8% до 4 187 тыс. тонн в первой половине 2016 года, а производство железорудного концентрата осталось на прежнем уровне – 15 811 тыс. тонн.

Низкие мировые цены на металлопродукцию и ЖРС остаются главным источником напряжения. В первом квартале цены на сталь достигли многолетнего минимума. В тот момент перспективы были особенно мрачные, и никто на рынке не знал, что будет дальше: как долго цены будут оставаться на таком уровне, или же они упадут еще ниже. Все внимание было приковано к Китаю, крупнейшему в мире рынку стали и ЖРС. Введение мер экономического стимулирования, а также инфраструктурные инвестиции наряду с сезонным и прочими факторами привели к частичному восстановлению цен на сталь и ЖРС во втором квартале. Однако участники рынка считают, что такое ралли может быть кратковременным, и ценовая неопределенность будет основным вызовом во второй половине года. Мы готовы к сохранению волатильности на мировых рынках.

Падение цен реализации вслед за бенчмарками стало основным фактором снижения выручки на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$2 880 млн. В то же время EBITDA снизилась на 7% до US$580 млн, при этом маржа по EBITDA выросла на 3 пп до 20%. Мы смогли увеличить маржу за счет изменения географии продаж, что позволило нам сократить расходы на дистрибуцию. Кроме того, падение цен на уголь и кокс, а также сокращение затрат на природный газ способствовали росту маржинальности. В результате чистая прибыль составила US$90 млн, а чистая маржа – 3%.

Мы не профинансировали в полном объеме программу капитальных инвестиций в первом полугодии из-за низкой ликвидности, рыночной неопределенности и продолжающегося процесса реструктуризации наших долговых обязательств. Реализация некоторых проектов была приостановлена, замедлена или заморожена. Общий объем капитальных инвестиций составил US$116 млн. Тем не менее нам удалось добиться результатов в этом периоде. Северный ГОК ввел в эксплуатацию первый пусковой комплекс рудной циклично-поточной технологии на Первомайском карьере. Мы начали вдувание пылеугольного топлива в обе доменные печи ЕМЗ и начали строительство установки ПУТ для доменной печи №4 на Азовстали. Мы завершили капитальный ремонт доменной печи №4 на ММКИ и инициировали несколько других проектов, чтобы сделать процесс производства на наших предприятиях более экологичным, повысить производительность и обеспечить дальнейшее снижение затрат. В то же время для поддержания работоспособности наших активов мы продолжили проведение наиболее критичных ремонтов.

Мы существенно продвинулись в переговорах по реструктуризации долговых обязательств с кредиторами. Мораторий по облигациям и договор о сохранении статус-кво по предэкспортному финансированию были продлены до конца ноября. Это, в свою очередь, обеспечило стабильность, необходимую для финализации ключевых условий реструктуризации долга, которые были согласованы с кредиторами 24 мая. Сейчас мы готовим полный пакет документации для имплементации долгосрочной реструктуризации.

Мы хотим поблагодарить всех наших кредиторов, партнеров, клиентов и сотрудников за непрерывную поддержку и веру в Метинвест».
 

РЕЗУЛЬТАТЫ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Выручка

Выручка Метинвеста генерируется от продажи металло-, железорудной, угольной и коксовой продукции, а также перепродажи продукции третьих сторон. Если не заявлено иначе, выручка не включает НДС, скидки и внутригрупповые продажи.

В первой половине 2016 года консолидированная выручка Метинвеста снизилась на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила US$2 880 млн. Выручка Металлургического и Горнодобывающего дивизионов сократилась на US$549 млн и US$221 млн соответственно. Это главным образом обусловлено падением цен на сталь и ЖРС, достигших в первом квартале 2016 года многолетнего минимума, хотя они частично восстановились во втором квартале 2016 года. Кроме этого, объемы продаж квадратной заготовки, труб, кокса и окатышей сократились по причине таких факторов, как слабый спрос на ключевых рынках и нестабильность производства на ЕМЗ. На Металлургический дивизион пришлось 80% внешних продаж (78% в первом полугодии 2015 года), на Горнодобывающий дивизион – 20% (22% в первом полугодии 2015 года).

В первой половине 2016 года выручка Группы в Украине снизилась на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $698 млн и составила 24% от консолидированной выручки. Сокращение было главным образом обусловлено падением цен на ключевые продукты, а также снижением объемов реализации угольного концентрата. Это было частично компенсировано увеличением объемов продаж плоского и длинного проката, а также железорудной продукции на фоне увеличения локального спроса по мере восстановления украинской экономики. Впервые с конца 2013 года реальный ВВП возобновил рост в годовом измерении и составил 0,1% в первом квартале 2016 года и 1,4% во втором квартале 2016 года по сравнению с аналогичными кварталами прошлого года [1]. Видимое потребление металлопродукции (кроме труб) в Украине выросло на 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 2,4 млн тонн[2] в первой половине 2016 года в первую очередь за счет активного пополнения запасов. При этом реальный спрос в основных потребляющих отраслях вырос гораздо слабее: рост активности в строительном секторе составил 9,1%¹, а объемы потребления в машиностроительной отрасли увеличились на 1,7%¹. Продажи железорудной продукции в Украине выросли, так как ряд ключевых клиентов Метинвеста смог возобновить свое производство в стране и увеличить потребление, несмотря на продолжающийся конфликт.

В первой половине 2016 года международные продажи сократились на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили US$2 182 млн в основном из-за снижения цен реализации. В результате доля международных продаж упала на 4 процентных пункта (пп) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 76% в первой половине 2016 года. Доля продаж в Юго-Восточную Азию сократилась на 5 пп до 9% в результате снижения цен и объемов продаж плоского проката и окатышей, а также снижения цен на железорудный концентрат. Доля продаж в страны Ближнего Востока и Северной Африки упала на 3 пп до 17% в результате снижения цен на ключевую продукцию и сокращения объемов продаж чушкового чугуна, заготовки и окатышей. Несмотря на то, что в абсолютном выражении продажи в Европу и СНГ (кроме Украины) снизились, их доли не уменьшились: доля продаж в Европу выросла на 2 пп до 36% благодаря увеличению объемов продаж квадратной заготовки, длинного проката и окатышей; при этом доля продаж в СНГ осталась на уровне 8%, что главным образом обусловлено увеличением продаж плоского проката в Россию. Доля продаж в Северную Америку выросла на 3 пп до 5% в основном благодаря увеличению продаж чушкового чугуна.

Металлургический дивизион

Металлургический дивизион генерирует выручку от продажи чушкового чугуна, металлопродукции, кокса, а также прочих продуктов и услуг. В первой половине 2016 года выручка дивизиона сократилась на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила US$2 290 млн. Это обусловлено снижением продаж плоского проката (US$366 млн), полуфабрикатов (US$144 млн), трубной продукции (US$62 млн) и кокса (US$58 млн). При этом продажи длинного проката, а также прочей продукции и услуг выросли на US$65 млн и US$15 млн соответственно.